中国石油股份(00857.HK)

瑞信:升中石油(0857.HK)目标价至3.8元 昆仑能源可受惠交易估值提升

时间:20-07-24 12:46    来源:格隆汇

瑞信发表研究报告,指管道公司终于在7月23日完成交易,估值和向中石油(0857.HK)及中石化(0386.HK)支付的现金都较预期高,相信会受到市场欢迎。

该行指,中石油和中石化的管道资产估值分别为1.2倍及1.4倍市账率,并分别获得1,190亿元及530亿元人民币之现金,相等于目前市值分别14%及10%,而管道公司承诺至少30%的派息比率。

该行又指,在计算最新的估值后,中石油目标价由3.6港元升至3.8港元。另外,昆仑(0135.HK)虽然未有在是次交易中受惠,但憧憬未来的可能性,以及会以现金交易,料亦带动公司估值。